Se fosse resumir, ETF’s são um fundo de investimentos cujas cotas desse fundo são negociadas em bolsa de valores que tem como principal objetivo replicar um determinado indicador do mercado financeiro.
ETF é uma cesta de produtos financeiros que replicam um índice, tem Etf que replica o índice Ibovespa da bolsa de valores do Brasil com as 80 a 90 das empresas mais negociadas na bolsa, ETF que replica o índice S&P500 das 500 maiores empresas da bolsa de valores dos Estados Unidos etc. ETF’s são muito diversificados e trazem muitas ações dentro dele sempre respeitando o índice que ele replica para não sair da estratégia de benchmark escolhida como o Ibovespa que citei acima.
ETF’s são o jeito mais simples que existe de investir em renda variável e se abrir para a volatilidade, nada supera a simplicidade de investir por ETF’s. Para investir em ETF’s você não precisa acompanhar mercado, não precisa se preocupar com cotação de preço dos ETF’s, não precisa estudar análise fundamentalista, grafismo, não precisa ficar o tempo todo lendo relatórios de empresas.
É um ativo simples, rápido, chegou o dia de você fazer novos aportes você vai abrir a carteira da sua corretora, vai comprar 3 a 4 ETF’s para a sua carteira sem se importar com preço, sem se importar com câmbio e vai fechar a conta da corretora para tocar a sua vida e focar em trabalhar e ganhar mais dinheiro. Assim você foca em aumentar a sua renda porque investir é prata e aportar é ouro e mais importante do que a composição da sua carteira é a sua capacidade de fazer novos aportas mensais com consistência. ETF’s nunca entregaram resultado negativo num período de 15 anos.
As empresas que o ETF tem na carteira não te pagam dividendos direto para a sua conta corrente mas a gestora pega os dividendos que recebe normalmente das empresas e reinveste comprando mais ações. Você paga tributos sobre os dividendos pelo ETF diferente de comprar ações por conta própria onde os dividendos são livres de impostos sendo uma das desvantagens mas você pode optar por fazer aportes automáticos dos dividendos para só pagar tributos na retirada futura.
Um detalhe é que o desempenho de um ETF representa a média de mercado do que está acontecendo mas como ele tem pesos diferentes em cada ativo presente dentro dele ele pode estar investindo em empresas que você pessoalmente não concorda em investir como as empresas de varejo e em estatais.
Então você pode estar deixando algumas oportunidades passarem despercebidas porque o índice reflete o comportamento médio do mercado e inclui boas e más empresas e você não faz o rebalanceamento dos ativos presentes no índice, ele próprio a cada trimestre muda a composição da carteira conforme o índice que ele replica.
Hoje em dia, diferente de à 10 anos atrás, existe ETF de tudo. São ETF’s temáticos específicos para um determinado setor como de enegia, setor bancário, criptomoedas, industrias, tecnologia, inteligência artificial, índice para empresas de um continente específico como o europeu, índice para mercados emergentes como a China, etc. Eles podem parecer bons para diversificação mas a maioria deles não boas recomendações porque perdem um pouco da característica dos ETF’s de seguir um índice de referência porque trabalham com nichos de mercado que podem dar muito certo ou muito errado e não com algo já consolidado.
Os ETF’s não permitem a seleção dos ativos do mercado financeiro e essa acaba sendo uma desvantagem em não poder deixar de ter aquela empresa que você não gosta na carteira já que as escolhas são passivas, mas ao mesmo tempo significa uma vantagem para investidores iniciantes que não sabem escolher ações e nem o momento certo de vender ou comprar ações.
Esse fato evita o risco de você escolher 3 a 4 ações de empresas que quebram e não valem nada ou vão cair e te dão um prejuízo, ou seja, fazer um stock picking que resulta na perda total do seu capital. Como você terá a diversificação em dezenas de empresas então no longo prazo dificilmente você perderá valor investindo em ETF’s que replicam índices do mercado financeiro mas sim com aportes constantes você verá o seu patrimônio multiplicar ao longo dos anos e das décadas que é a grande vantagem de investir em renda variável.
Também temos que diferenciar um ETF, que é um investimento passivo porque apenas tenta replicar um índice fielmente, dos fundos de investimentos ativos que tem gestores fazendo a seleção dos ativos que compõem a carteira do fundo para tentar ganhar do índice em questão. Existem fundos mais renovados com uma gestão ativa já reconhecida e outros fundos que os gestores podem fazer escolhas erradas que dão retorno até menor que o índice em comparação.
A principal diferença de um ETF em comparação com fundos de investimentos é que enquanto no ETF você paga uma taxa de administração, no fundo de investimentos além dela você também paga taxa de performance, taxa de saída etc onde o total de custos chega até 2% o que é muito alto. Então não troque ETF’s por fundos de investimentos jamais, a estratégia de ETF’s é muito melhor, envolve menos custos e inclusive já existem ETF’s que fazem a gestão ativa e são produtos com economia de escala onde quanto mais você investe neles, quanto mais eles crescem menor é a taxa de administração.
Nos Estados Unidos o mercado de ETFs é gigantesco dado que eles já tem uma variedade enorme de ETFs disponíveis e consolidados na bolsa de valores e conseguem praticar taxas de administração muito baixas de 0,03% a.a., por exemplo, sendo muito bons no longo prazo porque imagine você investir por 10 a 15 anos nesse ETF, no final desse tempo você não terá pago um valor tão significativo em taxas para a gestora desse ETF que é o correto para investimentos passivos sobre o custo ser irrisório no médio e longo prazo.
No Brasil, ainda estamos engatinhando nesse mercado então temos taxas elevadas nos ETF’s de 0,2% ou 0,5% que seja em alguns casos próximos de 1% a.a. o que significa no longo prazo um custo significativo que não virou lucro no seu investimento. Com isso, se você puder ter o mesmo ETF para investir em bolsa estrangeira como o índice S&P500 como o IVV direto nos Estados Unidos e o IVVB11 (Etf brasileiro) que replicam o mesmo índice só que um é dos estados unidos com taxa mais baixa que o brasileiro escolha colocar o seu dinheiro numa conta internacional em dólar e investir por lá que vale muito mais a pena.
Concluindo, se você está pensando em investir em renda variável para o futuro no longo prazo e não entende o mercado de ações, não pesquisa o mercado e não sabe diferenciar o que é bom ou ruim e a hora de vender ou comprar algo; um ETF é uma ótima escolha para você investir em renda variável de forma mais conservadora seguindo a sua tolerância ao risco.
Aquela pessoa que acredita na alta da bolsa tem ponto de partida num ETF que acompanha a bolsa. Agora se você já está mais por dentro do mercado e sabe colocar em prática a sua estratégia de investimentos, um fundo ativo de seleção de ações ou você próprio fazer a seleção e rebalanceamento da sua carteira para ter um desempenho mais interessante é o caminho a ser traçado, não que uma escolha como preferência exclua a possibilidade de investir na outra também.
Exemplos de ETFs de renda variável no Brasil:
Observação: quanto mais cotas você tiver mais dividendos você vai receber – parte do lucro das empresas distribuídos aos acionistas. Mas o ETF não paga dividendos aos acionistas, ele utiliza esse lucro para comprar mais ações das empresas o que acaba elevando o patrimônio do ETF e, consequentemente, o preço de suas cotas. Então, caso você venda as suas cotas haverá uma tributação de 15% sobre o ganho de capital no Brasil e você tem que fazer de forma manual a conta do lucro que teve e quanto tem que pagar de imposto na hora da venda das cotas ou usar o ReVar da receita federal se já tiver habilitado ele na B3.
IVVB11 ou IVV = replica o índice S&P500 da Blackrock para ter exposição às ações norteamericanas sendo que um é negociado na bolsa de valores brasileira e o outro na norte americana. Apesar da taxa de administração serem menores no exterior os custos de imposto conseguem ser mais vantajosos no brasil por incrível que pareça até pelo fator do câmbio.
BOVA11 = replica o índice Ibovespa, o problema é a alta concentração em empresas como Petrobrás e Vale e fica em torno de 7 a 8% a.a. de rentabilidade na média histórica.
DIVO11 = replica o índice de dividendos chamado IDIV, exposição às ações mais pagadoras de dividendos na bolsa de valores brasileira e desde a criação em 2011 tem rentabilidade maior que a da bolsa brasileira. Dividend Yield = proventos pagos / preço de mercado.
SMAL11 = Índice Small Caps SMLL – replica as ações mais baratas da bolsa de valores.
XFIX11: replica a média dos fundos imobiliários no Brasil que é índice FIX.
Então se você não quer gastar seu tempo com a seleção pessoal das ações para sua carteira vale a pena ficar nos ETFs no Brasil mas se você começar a aprender a fundo como investir corretamente na seleção de ações e saber quando vender e comprar, apesar de no Brasil nossa bolsa de valores ser mais ineficiente que nos Estados Unidos porque aqui tem mais especuladores do que investidores em si vale mais a pena fazer stock picking e você mesmo selecionar suas ações e fundos Imobiliários.
ETFs de renda fixa no Brasil:
IMAB11 e B5P211 = Com relação à renda fixa nacional os ETFs se destacam no quesito imposto de renda que é fixo em 15% independente de quando você vende suas cotas evitando a tabela regressiva que diminui para esse patamar nos investimentos comuns de renda fixa começando em 25% e não tem data de vencimento então você não é obrigado a ter de no vencimento já pagar o imposto de renda e ter que colocar novamente investido em outro ativo de renda fixa que basicamente vai ser o mesmo ativo que o de antes de vencer e ir para a sua conta o dinheiro. Além que o imposto de renda já é retido na fonte nessa opção de ETF para renda fixa e você não precisa calcular nada manualmente.
O principal problema de investir em ETFs de renda fixa é com relação à marcação ao mercado presente nos títulos prefixados e IPCA+ porque caso você não saiba, a renda fixa também é volátil e a cota que você adquire pode estar desvalorizada por um período e sempre que você resgatar esse ETF você terá a marcação ao mercado presente e pode ter prejuízos, ou seja, se você for tirar dinheiro do ETF em curto prazo não vale a pena deixar nele e sim direto no tesouro IPCA+ porque você não tem certeza do resultado que você vai ter e se já tem data marcada para precisar do dinheiro investido não coloque no ETF de renda fixa.
Isso significa que não vale a pena ter ETF de renda fixa?
Vale a pena sim porque como eu disse anteriormente, aqui nos ETFs você não tem aquela situação de vencimento do título e você ter que resgatar e reinvestir esse título em um novo de renda fixa pagando nesse meio tempo imposto de renda. Então pensando no longo prazo vale sim a pena você investir em ETF de renda fixa com carteira focada em prefixados e pós fixados.
ETFs norteamericanos: tem que colocar na conta 30% de imposto sobre os dividendos. Já tem o IVV que é o índice que replica o S&P500 como mencionei antes no texto anterior. Mas também temos o IVOO e QQQ, por exemplo, que replicam um índice com custos ultra baixos.
Acontece que nos Estados Unidos o mercado de ETFs está muito eficiente e praticamente está falindo os fundos de investimentos que não conseguem bater o índice S&P500 a maioria. Então nos Estados Unidos faz todo sentido você investir apenas por ETFs. Outros exemplos de ETFs:
SPHD = ETF norteamericano que pega as 50 maiores empresas pagadoras de dividendos dos Estados Unidos.
JEPI = ETF norteamericano de gestão ativa, ele não segue um índice mais sim uma cesta de ações escolhidas por vários gestores diferentes.
TFLO = Exposição à inflação norteamericana, ou seja, na renda fixa mas no geral paga muito pouco de rentabilidade que é o padrão da renda fixa nos estados unidos.
Para ETFs de Criptomoedas:
HASH11 ou BITH11 = replica o índice da criptomoeda Bitcoin que é bom para fazer alocação de capital. No Brasil os ETFs de bitcoin como o BITH11 já estão disponíveis no mercado muito antes dos aprovados recentemente nos Estados Unidos em 2024 que fez o preço da criptomoeda disparar, nós fomos pioneiros.
Mas esse aqui eu não recomendo de usar se você já tem conhecimento sobre como se expor ao Bitcoin corretamente porque para investir em Bitcoin é muito melhor comprar eles direto fazendo a conversão de real e Bitcoin na exchange de criptomoedas e deixar na exchange se ela for de confiança como a Binance ou a melhor opção que é depois de juntar um bom valor de Bitcoin você fazer autocustódia dos seus bitcoins para sua carteira pessoal, evitando assim de pagar taxas de administração dos ETF’s.
Espero que tenham gostado desse conteúdo completo sobre ETFs que apresentei para vocês.
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